christian drastil

15 Oct

Christian Drastil

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Mit dem heutigen Tag ist die Deutsche Börse 5000 Tage an der Börse (das zählt kaum jemand so mit wie die BSNgine ). Herzliche Gratulation den Verantwortlichen. Die Deutsche Börse tut einen tollen Job und die Aktie entwickelte sich weit besser als der Markt.      » Weiterlesen

15 Oct

Christian Drastil

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Bin am Weekend wieder mal mit den Smovey-Reifen gelaufen und lässig wars. Vorteil: Die Hände laufen "konzentrierter" mit und schlenkern nicht wild rum. Auch der erwartete Muskelkater ist ausgeblieben. Vom Tempo her kein Unterschied, einzig das Telefonieren geht nicht mehr so einfach nebenbei samt Entpacken des Phones. Also nur 9,14 km statt der geplanten 10,0 km auf der u.a. Runplugged-Map .      » Weiterlesen

15 Oct

Michael Gredenberg

Auf den Märkten geht es derzeit turbulent zu – so auch im Financeblog. Deshalb gibt es heute noch einen Beitrag. Heute erreichte der Preis für Rohöl an die CBOE (Chicago Board of Exchange) einen neuen Tiefstand, den er seit fast 2 Jahren nichtmehr gesehen hat. Gleichzeitig litten die Aktienkurse etlicher börsenotierter Öl-Konzerne. Für mich ist das ein Anlaß zu analysieren, wie abhängig diese Ölkonzerne vom Ölpreis sind. Können sie auch bei niedrigem Ölpreis gute Gewinne machen? Wie schlimm sind Schwankungen im Ölpreis? Und: Gibt es auch hier derzeit Schnäppchen, also Gute und Günstige Unternehmen? Zuerst einmal ein Blick auf den Chart des Ölpreises seit Anfang 2012. Der Preis für Rohöl seit Anfang 2012...     » Weiterlesen

14 Oct

Wolfgang Matejka

Volatilität ist ein Faktor in jeder Asset Klasse. Die Schwankungsbreite, das Maß des Risikos. Bei Aktien eben mehr als bei anderen, zumeist. Wenn sich Märkte lange Zeit in eine Richtung bewegen, sinkt die Volatilität ganz automatisch. Sie ist ja nur eine Art Durchschnitt der Erwartungen auf Basis vergangener Perioden. Wenn die Märkte dann plötzlich drehen, passiert vorerst einmal gar nicht so viel. Die Anzahl der vergangenen Perioden dominiert da noch das Ergebnis. Je länger diese Gegenbewegung aber anhält, umso schneller springt die Volatilität in die Höhe. Insbesondere Derivate die auf Basis der Schwankungsbreite gepreist werden, sind dann rasch teuer. Nun, mit Derivaten macht man nicht nur schändliches Herumzocken, man kann zum Beispiel auch se...     » Weiterlesen

14 Oct

Michael Gredenberg

Vorab eine kurze Erklärung: Es gibt Maßstäbe für die Angst die an den Märkten herrscht: Die sogenannte implizierte Volatilität . Hinter diesem Fachbegriff verbirgt sich die Erwartung der Marktteilnehmer an Kursschwankungen. Im Gegensatz zur “realisierten Volatilität” , das sind die Kursschwankungen der Vergangenheit,istdie implizierte Volatilität die Erwartung von Schwankungen in der Zukunft. Beim Handel bzw. bei der Bewertung von Optionen stellt diese Erwartung einen großen Beitrag zu den Kosten dieses Optionen dar. Wenn Anleger sich nun z.B. über PUT-Optionen gegen fallende Kurse schützen möchten, müssen sie für diese Versicherung umso mehr bezahlen je höher die Erwartung von Kursschwankungen in der Zukunft (eben ...     » Weiterlesen