Wir verkauften heute für unser BE-Terminmarkt-Musterdepot 4 Kontrakte des OMV-Straddle 48 mit Laufzeit Juni. Wir erhielten (Aktie gerade bei 49,94) in Summe 2,96, wovon 2,14 auf den Call und 0,82 auf den Put entfielen.

Wenn Ihnen diese Teilpreise für Call und Put auf den ersten Blick ein wenig „spanisch“ vorkommen, dann hat das seinen guten Grund: Der Dividendenabschlag von 1,05 Euro findet Ende Mai statt, also mitten im Juni-Verfallstermin.

Da die Aktie am Ex-Tag um die Dividende bereinigt notieren wird, wird das bei den Calls und Puts natürlich bereits jetzt eingepreist. So wirkt der Call optisch billig und der Put optisch teuer. Aufgrund der Dividende haben wir auch den 48er-Strike dem 50er-Strike für unseren Short-Straddle vorgezogen. Die Break-Even-Punkte sind 50,96 bzw. 45,04.

Der Juni-Verfallstermin ist jedenfalls ein (für Schreiber) Interessanter: Wir sind mitten in der ersten von nur vier Wochen und nächsten Montag ist zB pfingstbedingt gleich wieder frei.

Christian Drastil

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