Palantir steht diese Woche gleich aus zwei Gründen im Rampenlicht: Die Lage im Nahen Osten treibt die Nachfrage nach Verteidigungs-Technologie, und gleichzeitig sortiert das Pentagon seine KI-Zulieferkette neu. Dazu kommen starke Quartalszahlen und ein selbstbewusster Ausblick auf 2026. Doch wie nachhaltig ist dieser Mix aus Politik und Fundamentaldaten?

Pentagon stoppt Anthropic – operative Baustelle, strategische Chance

Ein zentraler Kurstreiber ist eine neue Vorgabe aus Washington: US-Verteidigungsbehörden sollen kommerzielle Aktivitäten mit Anthropic aussetzen. Verteidigungsminister Pete Hegseth bekräftigte öffentlich, dass Auftragnehmer des US-Militärs ebenfalls keine Geschäfte mit Anthropic machen dürfen.

Für Palantir hat das zwei Seiten. Kurzfristig entsteht Aufwand, weil das Unternehmen damit beginnt, Anthropic-Software (Claude) aus den Maven Smart Systems zu entfernen. Gleichzeitig kann sich daraus eine strategische Öffnung ergeben: Wenn das Pentagon bei KI-Anbietern stärker auf „politisch sichere“ Lieferketten achtet, könnten sich die Karten in laufenden und künftigen Programmen neu mischen.

Zahlen liefern: Q4-Rekord und kräftiger 2026-Ausblick

Neben geopolitischem Rückenwind stützt vor allem die operative Entwicklung. Im vierten Quartal sprang der Umsatz im Jahresvergleich um 70% auf rund 1,41 Mrd. Dollar. Der non-GAAP-Gewinn je Aktie stieg um 79% auf 0,25 Dollar und lag damit über den durchschnittlichen Wall-Street-Erwartungen (0,23 Dollar bei 1,33 Mrd. Dollar Umsatz).

Auffällig ist der Schub im US-Kommerzgeschäft: Dort wuchs der Umsatz im Quartal um 137%. Das US-Regierungsgeschäft legte ebenfalls deutlich zu (+66%). Ein weiterer Hinweis auf vollen Auftragseingang: Die verbleibenden vertraglich zugesicherten Erlöse (RPO) kletterten um 143% auf 4,2 Mrd. Dollar, allein 1,6 Mrd. Dollar davon kamen im Q4 hinzu.

Für 2026 setzt das Management noch einen drauf: Erwartet werden rund 60% Umsatzwachstum auf etwa 7,19 Mrd. Dollar. Der US-Kommerzumsatz soll dabei mindestens um 115% auf 3,14 Mrd. Dollar steigen.

„AIP Bootcamps“ verkürzen den Vertrieb – Analysten werden aktiver

Ein Treiber hinter dem Kommerz-Tempo ist die Vertriebsstrategie: Statt langer Enterprise-Verkaufszyklen setzt Palantir auf fünftägige „AIP Bootcamps“, in denen potenzielle Kunden KI-Anwendungsfälle direkt mit eigenen Daten bauen. Laut den genannten Quartalsdaten liegt die Conversion-Rate bei nahezu 75% – und aus Monaten werden teils wenige Tage.

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Das Zusammenspiel aus Wachstumssignalen und geopolitischer Nachfrage hat auch Analysten in Bewegung gebracht. Daiwa Securities und UBS stuften jeweils von „Neutral“ auf „Buy“ hoch und setzten beide ein 12-Monats-Kursziel von 180 Dollar. UBS verwies dabei auch auf die zuvor deutliche Korrektur vom Hoch, die das Chance-Risiko-Profil wieder attraktiver mache. Aggregiert liegt der Analysten-Konsens (28 Stimmen) bei „Moderate Buy“ mit einem durchschnittlichen Ziel von 187,96 Dollar – bei einer sehr breiten Spanne von 45 bis 255 Dollar.

Gleichzeitig bleibt die Bewertung ein Streitpunkt: Laut Quelltext handelt die Aktie bei mehr als dem 100-Fachen der erwarteten Gewinne – ein Niveau, das dauerhaft hohe Wachstumsraten praktisch voraussetzt.

Am Freitag notiert die Aktie bei 138,34 Euro und liegt damit in den vergangenen sieben Tagen deutlich im Plus (+19,11%).

In den kommenden Wochen dürfte vor allem zählen, ob Palantir den Anthropic-Ausstieg in den Maven-Systemen reibungslos umgesetzt bekommt und ob sich die hohe Dynamik im US-Kommerzgeschäft bestätigt – denn genau darauf baut der ambitionierte Umsatzpfad für 2026.

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