27.06.2020
Zugemailt von / gefunden bei: Erste Group Research (BSN-Hinweis: Lauftext im Original des Aussenders, Titel (immer) und Bebilderung (oft) durch boerse-social.com aus dem Fotoarchiv von photaq.com)
Aus dem Equity Weekly der Erste Group: Nach der „positiven Gewinnwarnung“ von Palfinger letzte Woche haben wir die neue Guidance sowie ein Anspringen der Nachfrage ab 2021 in unseren Schätzungen berücksichtigt. Unser neues Kursziel liegt bei EUR 22,60 (vor Corona: EUR 29,80). Unsere Halten-Empfehlung bleibt aufrecht.
Ausblick. Für 2020 erwartet Palfinger einen Umsatz von mindestens EUR 1,4 Mrd., während das EBIT sowohl im 2. Quartal als auch im Gesamtjahr positiv sein soll. Die Auslastung in den meisten Produktionsstätten von Palfinger liegt aktuell bei rund 70-75%. Der Produktmix tendiert stärker zu Basisprodukten, was die Margen belastet. Aufgrund seiner starken Beziehung zu Lieferanten spürt Palfinger jedoch keine Lieferengpässe. Das hilft dem Kranhersteller derzeit, weitere Marktanteile zu erkämpfen. Das Rückgrat für die widerstandsfähige wirtschaftliche Entwicklung sind die Hauptabnehmerindustrien Bau und Marine. Bewertungstechnisch handelt die Aktie derzeit auf einem EV/EBITDA-Multiple von knapp über 11x, welches sich jedoch mit der erwarteten Geschäftserholung bereits wieder auf 5,5x im Jahr 2022 reduziert. Wir denken, dass der Aktienkurs in den nächsten Wochen volatil bleiben wird und wir dadurch noch interessantere Einstiegsniveaus sehen könnten. Auf aktuellen Kursniveaus über EUR 20 sehen wir die Aktie derzeit fair bewertet.
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Aktien auf dem Radar:Immofinanz, Polytec Group, Marinomed Biotech, Flughafen Wien, Warimpex, Lenzing, AT&S, Strabag, Uniqa, Wienerberger, Pierer Mobility, ATX, ATX TR, VIG, Andritz, Erste Group, Semperit, Cleen Energy, Österreichische Post, Stadlauer Malzfabrik AG, Addiko Bank, Oberbank AG Stamm, Agrana, Amag, CA Immo, EVN, Kapsch TrafficCom, OMV, Telekom Austria, Siemens Energy, Intel.
(BSN-Hinweis: Lauftext im Original des Aussenders, Titel (immer) und Bebilderung (oft) durch boerse-social.com aus dem Fotoarchiv von photaq.com)276091
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Fabasoft
Fabasoft ist ein europäischer Softwarehersteller und Cloud-Anbieter. Das Unternehmen digitalisiert und beschleunigt Geschäftsprozesse, sowohl im Wege informeller Zusammenarbeit als auch durch strukturierte Workflows und über Organisations- und Ländergrenzen hinweg. Der Konzern ist mit Gesellschaften in Deutschland, Österreich, der Schweiz, Großbritannien und den USA vertreten.
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27.06.2020, 1841 Zeichen
27.06.2020
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Aus dem Equity Weekly der Erste Group: Nach der „positiven Gewinnwarnung“ von Palfinger letzte Woche haben wir die neue Guidance sowie ein Anspringen der Nachfrage ab 2021 in unseren Schätzungen berücksichtigt. Unser neues Kursziel liegt bei EUR 22,60 (vor Corona: EUR 29,80). Unsere Halten-Empfehlung bleibt aufrecht.
Ausblick. Für 2020 erwartet Palfinger einen Umsatz von mindestens EUR 1,4 Mrd., während das EBIT sowohl im 2. Quartal als auch im Gesamtjahr positiv sein soll. Die Auslastung in den meisten Produktionsstätten von Palfinger liegt aktuell bei rund 70-75%. Der Produktmix tendiert stärker zu Basisprodukten, was die Margen belastet. Aufgrund seiner starken Beziehung zu Lieferanten spürt Palfinger jedoch keine Lieferengpässe. Das hilft dem Kranhersteller derzeit, weitere Marktanteile zu erkämpfen. Das Rückgrat für die widerstandsfähige wirtschaftliche Entwicklung sind die Hauptabnehmerindustrien Bau und Marine. Bewertungstechnisch handelt die Aktie derzeit auf einem EV/EBITDA-Multiple von knapp über 11x, welches sich jedoch mit der erwarteten Geschäftserholung bereits wieder auf 5,5x im Jahr 2022 reduziert. Wir denken, dass der Aktienkurs in den nächsten Wochen volatil bleiben wird und wir dadurch noch interessantere Einstiegsniveaus sehen könnten. Auf aktuellen Kursniveaus über EUR 20 sehen wir die Aktie derzeit fair bewertet.
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Börsepeople im Podcast S12/12: Klaus Rainer Kirchhoff
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Palfinger, Marine, Credit: Palfinger
, (© Aussender) >> Öffnen auf photaq.com
Aktien auf dem Radar:Immofinanz, Polytec Group, Marinomed Biotech, Flughafen Wien, Warimpex, Lenzing, AT&S, Strabag, Uniqa, Wienerberger, Pierer Mobility, ATX, ATX TR, VIG, Andritz, Erste Group, Semperit, Cleen Energy, Österreichische Post, Stadlauer Malzfabrik AG, Addiko Bank, Oberbank AG Stamm, Agrana, Amag, CA Immo, EVN, Kapsch TrafficCom, OMV, Telekom Austria, Siemens Energy, Intel.
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Patrick Kesselhut ist Director Public Distribution Germany und auch Österreich bei Société Générale, bereits zu Schulzeiten wurde sein Börseinteresse geweckt, die ersten Steps machte Patrick dann b...
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