Wer sich in letzter Zeit mit Krypto beschäftigt hat, ist garantiert schon über den Begriff „DeFi“ gestolpert: dezentrale Finanzen, bei denen man Kredite, Zinsen und den Handel mit Tokens ohne traditionelle Banken abwickelt. Alles läuft digital ab, oft pseudonym, und hat innerhalb kürzester Zeit für ordentlich Gesprächsstoff gesorgt.

Doch wie so oft gibt es auch Schattenseiten: Viele DeFi-Projekte kämpften mit hohen Gebühren, unsicheren Smart Contracts oder übertriebenen Nutzer-Boni, die mehr versprachen, als sie halten konnten. Genau an diesen Punkten will DeFi 2.0 ansetzen. Die neue Generation soll die alten Schwächen ausräumen und gleichzeitig neue Funktionen bieten.

Die große Frage: Handelt es sich hier wirklich um einen Durchbruch oder nur um den nächsten Trend, der schneller verpufft, als man „Krypto“ sagen kann? Und wie lassen sich die bekannten Probleme eigentlich lösen? 

Liquid Staking: Mehr Rendite, mehr Freiheiten

In Proof-of-Stake-Blockchains wie Ethereum oder Algorand gehört das Staking zum Grundgerüst: Der Coin-Besitzer legt seine Tokens als Sicherheit an, hilft damit beim Validieren von Transaktionen und bekommt im Gegenzug Belohnungen. Bisher war das Problem, dass die gestakten Coins in der Zwischenzeit nicht nutzbar waren.

Mit Liquid Staking soll sich das ändern. Coin-Besitzer können ihre Tokens zwar staken und Belohnungen kassieren, bleiben aber trotzdem flexibel: Sie können trotzdem gehandelt oder als Sicherheit für andere DeFi-Services hinterlegt werden. Plattformen wie Lido Finance oder Rocket Pool haben sich hier bereits einen Namen gemacht.

Der Vorteil liegt auf der Hand – man sichert sich weiterhin Staking-Erträge, ohne seine Coins einzufrieren. Der Haken? Smart Contracts können Schwachstellen haben, und niemand weiß, ob nicht irgendwann neue Regulierungen auftauchen. 

Yield Aggregators: Renditen auf Autopilot

Während der ersten DeFi-Welle war Yield Farming der große Renner: Man packte seine Tokens in Liquidity Pools und heimste Zinsen oder Belohnungen ein. Allerdings war das ständige Wechseln zwischen Pools ganz schön aufwendig.

An dieser Stelle kommen Yield Aggregators ins Spiel. Dienste wie Yearn Finance oder Convex Finance übernehmen das Suchen nach den besten Renditemöglichkeiten für Krypto-Investoren. Sie verschieben die Einlagen automatisch in die profitabelsten Pools, reinvestieren Erträge und passen die Strategie kontinuierlich an. 

Klingt nach einer Traumlösung – hat aber natürlich auch Tücken. Wenn der zugrundeliegende Smart Contract gehackt wird oder ein Algorithmus Fehler aufweist, kann es sehr schnell übel enden. Wer außerdem keine Lust hat, persönliche Daten preiszugeben, bleibt häufig bei einem Krypto Wallet ohne Verifizierung, um anonym zu bleiben.

Governance 2.0: Neuer Wind in DAOs?

Entscheidungen in DeFi-Protokollen fallen häufig in sogenannten DAOs (Decentralized Autonomous Organizations). Theoretisch darf jeder mit Token-Stimmrecht mitbestimmen. In der Praxis dominieren jedoch oft ein paar Großinvestoren, während viele „kleine“ Tokenhalter ihre Stimme gar nicht nutzen.

Neue Governance-Konzepte wie Quadratic Voting sollen diese Stimmen gerechter verteilen, und Soulbound Tokens könnten Identitäten an bestimmte Wallets binden, um den Handel mit Stimmrechten zu erschweren. Doch wie so oft: Zwischen Transparenz und Privatsphäre ist es ein schmaler Grat. 

Wie nachhaltig ist DeFi 2.0 wirklich?

Die erste DeFi-Welle wirkte oft wie ein wilder Ritt auf der Suche nach schnellen Gewinnen. Viele Systeme zeigten sich kaum stabil, sobald der Markt drehte. Jetzt wollen Projekte wie OlympusDAO oder Tokemak mit eigener Liquidität unabhängiger werden und so ein nachhaltigeres Ökosystem schaffen.

Ob dieses Prinzip auf lange Sicht hält, kann niemand mit Sicherheit sagen. Der Kryptomarkt ist schließlich für seine Volatilität berüchtigt, und was heute als „Gamechanger“ gefeiert wird, kann morgen schon wieder Geschichte sein. 

Welche Sicherheitsrisiken gibt es?

Hackerangriffe sind im DeFi-Bereich leider an der Tagesordnung. Sei es durch Flash-Loan-Attacken, Oracle-Manipulationen oder Rug Pulls: Es gibt immer wieder Lücken in Smart Contracts, die Angreifer ausnutzen können. Darum ist es so wichtig, genau hinzuschauen, bevor man Geld in ein DeFi-Projekt steckt.

Zwar fließt mittlerweile mehr Kapital in Audits und Versicherungen, doch ein Restrisiko bleibt.

Nicht zu vergessen ist außerdem die immer präsenter werdende Gefahr von Krypto-Scams.

Was sind Krytpo-Scams?

Dabei handelt es sich um einen Überbegriff für Abzockmaschen - sie alle enden damit, dass das Opfer hohe Beträge - nicht selten vier- oder fünfstellige - an den Täter zahlt. Ein Großteil dieser Betrügereien hat seinen Ursprung in sogenannten Scam-Factories aus südostasiatischen Ländern wie Kambodscha und Thailand.

Zu den beliebtesten Methoden dieser Banden gehören:

• Dating Scams
• Investment Scams
• Kidnapping Scams

Aufgrund der dezentralen und anonymen Natur der Blockchain ist es ohne weitere Daten praktisch unmöglich, die Täter zurückzuverfolgen.

Krypto-Besitzer stehen daher umso mehr in der Eigenverantwortung, sich nicht auf Zahlungsaufforderungen von Personen einzulassen, die keinerlei Nachweise über ihre Identität liefern oder aggressiv zu einer Geldüberweisung drängen - auch wenn die Geschichte des Abzockers noch so überzeugend ist.

Wohin geht die Reise?

Datenschutz und Anonymität sind in der Kryptoszene heiß diskutierte Themen. Während Regierungen immer strengere KYC-Regeln fordern, entwickeln Blockchain-Tüftler Zero-Knowledge-Proofs und Konzepte für dezentrale Identitäten. Damit könnte man sich identifizieren, ohne sensible Daten offenzulegen. Ob und wie sich das durchsetzt, steht in den Sternen. 

Anpassungsfähigkeit ist Trumpf

Fest steht: DeFi 2.0 bringt spannende Ansätze mit sich. Liquid Staking, verbesserte Governance und mehr Sicherheitsmaßnahmen könnten die DeFi-Landschaft auf ein nächstes Level heben. Garantien gibt es im Krypto-Space jedoch nie. Wer mitmachen will, sollte sich eingehend informieren, Risiken abwägen und eine klare Strategie haben. 

Autor

Gastbeitrag, Gastbeiträge geben nicht unbedingt die Meinung der Redaktion wieder.

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Gepostet in: Wissen, Zentral (BSN+CD)