Die französische Optikerkette Alain Afflelou hat gestern eine Dual-Tranche Anleihe mit eine Gesamtvolumen von EUR 440 Mio. gepreist. Tranche A: EUR 365 Mio., 5NC1,5, Kupon 5,625 %, B2/B/BB-, Benchmark +463 BP; Tranche B: EUR 75 Mio., 5NC1,5, Kupon 7,875 %, Caa2/CCC+/CCC+, Benchmark +688 BP. Nachdem Moody’s letzte Woche das Rating der SNS Bank von Baa3 auf Baa2 heraufstufte, folgte nun das Covered Bond Programm. Der Hypotheken Covered Bond (CB) der SNS Bank wurde um zwei Notch auf Aa2 heraufgestuft. Dies ist besonders wichtig, denn CB-Programme unter niederländischem Recht können nur neue CBs begeben wenn deren Programm ein Mindestrating von AA- aufweist. Eine Änderung dieses Gesetzpassus ist unserem Wissen nach derzeit in Arbeit.