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05.01.2014, 2150 Zeichen

 Marc Reinganum, Chief Quantitative Strategist bei State Street Global Advisors, beschreibt den “Januar-Effekt”: "Zum Jahresauftakt verhalten sich Aktienindizes auf kleinere Unternehmen oft anders als Indizes auf große Unternehmen. Regelmäßig greifen Anleger im Januar lieber zu Small Caps als zu den großen Namen. Februar ist oft der zweitstärkste Monat für die Anlageklasse Small Caps. In den USA ist dieses Phänomen seit 1987 jedes Jahr aufgetreten: Wenn man alle in den USA gelisteten Unternehmen betrachtet, dann haben die (nach Marktkapitalisierung) kleinsten 5 Prozent der Unternehmen die 5 Prozent der Unternehmen mit der höchsten Marktkapitalisierung in jedem Januar seit 1987 überflügelt. Mit Unterbrechungen lässt sich der Trend laut Reinganum sogar für die vergangenen 90 Jahre belegen. In Europa lässt sich ein ähnliches Phänomen feststellen".

Europäische Small Caps seit Jänner 2000 
Aus: Studie zum Jänner-Effekt an den Börsen (Marc Rainganum)
http://www.finanzmarktfoto.at/page/index/909#bild_14078



US-Figure 5: Positive Hit Rates for Smallest Outperforming Largest Quintile of Market Cap US Stocks by Month, Jan 1926–Sep 2013
Aus: Studie zum Jänner-Effekt an den Börsen (Marc Rainganum)
http://www.finanzmarktfoto.at/page/index/909#bild_14079



US-Figure 2: Avg. Arithmetic Difference Between Smallest and Largest Quintiles of US Stocks by Month, Jan 1926–Sep 2013
Aus: Studie zum Jänner-Effekt an den Börsen (Marc Rainganum)
http://www.finanzmarktfoto.at/page/index/909#bild_14080



US-Figure 3: Avg. Return Difference in January Between Smallest and Largest Market Cap Quintile US Stocks in Different Periods
Aus: Studie zum Jänner-Effekt an den Börsen (Marc Rainganum)
http://www.finanzmarktfoto.at/page/index/909#bild_14081



US-Figure 4: Extreme Differences Between Smallest and Largest Quintiles of US Stocks by Month, Jan 1926–Sep 2013
Aus: Studie zum Jänner-Effekt an den Börsen (Marc Rainganum)
http://www.finanzmarktfoto.at/page/index/909#bild_14082



US-Figure 1: Annualized Returns of US Market Cap Portfolios Jan 1926–Sep 2013
Aus: Studie zum Jänner-Effekt an den Börsen (Marc Rainganum)
http://www.finanzmarktfoto.at/page/index/909#bild_14083

 



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1. Marc Reinganum, Chief Quantitative Strategist bei State Street Global Advisors, beschreibt den “Januar-Effekt”: "Zum Jahresauftakt verhalten sich Aktienindizes auf kleinere Unternehmen oft anders als , (© Aussendung)   >> Öffnen auf photaq.com

Aktien auf dem Radar:Palfinger, Immofinanz, EVN, Flughafen Wien, EuroTeleSites AG, Addiko Bank, ATX TR, Wienerberger, Andritz, VIG, ATX, Mayr-Melnhof, ams-Osram, AT&S, Stadlauer Malzfabrik AG, Verbund, SW Umwelttechnik, Oberbank AG Stamm, BKS Bank Stamm, Agrana, Amag, CA Immo, Erste Group, FACC, Kapsch TrafficCom, OMV, Österreichische Post, Telekom Austria, Uniqa.

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    Jänner-Effekt: Warum man jetzt Small Caps kaufen soll, sagt die Statistik


    05.01.2014, 2150 Zeichen

     Marc Reinganum, Chief Quantitative Strategist bei State Street Global Advisors, beschreibt den “Januar-Effekt”: "Zum Jahresauftakt verhalten sich Aktienindizes auf kleinere Unternehmen oft anders als Indizes auf große Unternehmen. Regelmäßig greifen Anleger im Januar lieber zu Small Caps als zu den großen Namen. Februar ist oft der zweitstärkste Monat für die Anlageklasse Small Caps. In den USA ist dieses Phänomen seit 1987 jedes Jahr aufgetreten: Wenn man alle in den USA gelisteten Unternehmen betrachtet, dann haben die (nach Marktkapitalisierung) kleinsten 5 Prozent der Unternehmen die 5 Prozent der Unternehmen mit der höchsten Marktkapitalisierung in jedem Januar seit 1987 überflügelt. Mit Unterbrechungen lässt sich der Trend laut Reinganum sogar für die vergangenen 90 Jahre belegen. In Europa lässt sich ein ähnliches Phänomen feststellen".

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