Danone begab bereits die vierte EUR Benchmarkanleihe in die- sem Jahr (EUR 1 Mrd., 8 Jahre; MS+53 BP). Die günstige Marktkonditionen haben die Iccrea Banca (EUR 500 Mio., 3 Jahre, MS+239 BP), sowie die Coven- try Building Society (EUR 650 Mio., 7 Jahre, MS+105 BP) genützt um Senior Anleihen zu platzieren. Die Münchener Hypothekenbank hat ihren 2018 Covered Bond um EUR 125 Mio. auf EUR 750 Mio. zu MS-9 BP aufgestockt. Der italienische Brillen-Großhändler Marcolin preiste seine Anleihe zu einer Rendite von 8,5 % (EUR 200 Mio., 6NC3). Heute werden die Anleihen von Univeg (EUR 265 Mio., 7NC3) und GCS (EUR 335 Mio., 2018) gepreist.

Von der gestrigen EZB Entscheidung, diverse begünstigte Refinanzierungsgeschäfte bis ins Jahr 2015 zu verlängern, könnten aus unserer Sicht vor allem die Anleihen der Peripheriebanken profitieren. CIS: Diverse Anleihen werden von diesen Unternehmen geplant: JSC Kazakhstan Engineering National Company (Ba2/BBB-/-), Vostochni Express und ABH Financial (das Holding Unternehmen der Alfa Bank).

Quelle:  Raiffeisen Research GmbH